随着“一带一路”倡议的深入推进，中亚地区正成为中国企业出海的新热土。作为中亚人口最多、经济增长强劲的国家之一，乌兹别克斯坦吸引了大量中资企业的目光，特别是在新能源、基础设施建设、产能合作及一般贸易等领域。

成功的跨境项目不仅依赖于公司的硬实力，也离不开对项目所在国税务环境的前瞻性调研与筹划。乌兹别克斯坦的税收制度有何特点？投资落地前需要避开哪些“税务雷区”？在本文章中，我们梳理和解析了乌兹别克斯坦的核心税种与投资税务考量点。

一、宏观视角：乌兹别克斯坦税制概览

乌兹别克斯坦现行税法主要分为两种税收制度：

简易税制：针对当前纳税期营业额低于10亿苏姆（约合8.5万美元）的企业，仅需缴纳营业税，无需缴纳企业所得税和增值税。

一般税制：大型出海投资项目（如基建、新能源、制造业等）通常适用此税制，需全面缴纳企业所得税、增值税、财产税、土地税及预提税等。

二、核心税种深度解析：算好项目的“经济账”

对于适用一般税制的项目公司，以下核心税率及规则将直接影响项目的现金流与税后回报：

1. 企业所得税（CIT）——直接影响项目的税后回报

2. 增值税（VAT）——退税机制利好现金流

3. 非居民预提税（WHT）——利润汇回税负的关键

向乌兹境外支付款项时，需代扣代缴预提税：

协定优惠：以上税率可以根据双边税收协定予以减免。

4. 不动产税与土地税——区域差异与动态调整

绿能项目的专属豁免：合资格的可再生能源（光伏、风电等）生产者，自投运之日起10年内完全豁免不动产税和土地税。

制造业的“投资抵扣”：税法提供了一次性“投资抵扣”——购买新技术设备/国产软件可抵扣资金总额的20%；新建/改建生产用建筑物可抵扣10%。

进口设备免税：对于进口“国内无法生产的同类技术设备”（需在批准清单内），免征关税和进口增值税。

提醒注意：总统令优惠的不确定性

过去，许多外资项目依赖“总统令”获取特殊的企业所得税豁免。但根据最新税法趋势，税收优惠越来越强调法定化。目前，通过总统令获取所得税优惠的程度受限。

四、投资架构规划：如何选择合适的控股平台？

在正式落地投资前，搭建合理的海外投资架构是至关重要的一步。这不仅关系到未来项目分红、利息汇回时的预提税成本，更直接影响未来项目退出（股权转让）时的资本利得税负。结合乌兹别克斯坦的税收协定（DTT）网络，出海企业通常有以下战略考量：

慎用香港作为控股平台

很多中国企业出海习惯将中国香港作为首选的海外投资控股平台。但由于中国香港与乌兹别克斯坦目前尚未签署双边税收协定（DTT），这意味着香港公司收取来自乌兹的股息或利息无法享受任何协定减免。

常用的投资平台

实务中常见投资乌兹别克斯坦的路径包括以下：

避坑指南：切忌“空壳化”，实质重于形式

无论选择上述哪一个平台，想要顺利享受税收协定带来的预提税减免，都必须跨过一道核心门槛——“受益所有人”（Beneficial Owner）的实质性测试。如果仅仅是设立一个“空壳公司”来导流资金，将面临被拒绝给予协定优惠等税务风险。因此，在搭建架构时，维护控股平台的商业与经济实质是重中之重。

五、结语与建议

乌兹别克斯坦为外国投资者敞开了大门，其15%的所得税率与针对新能源、制造业的优惠政策极具吸引力。然而，其在资本弱化、转让定价以及因地因时而异的土地/财产税等实操规定上依然复杂。

出海之路，合规致远。想要在乌兹别克斯坦稳健发展，全周期的税务考量至关重要：

投前评估时，投资者需摸透当地税务环境，量身定制税务筹划方案；

落地运营后，更要全面严守税务合规底线。

面对错综复杂的跨境税务难题，适时引入经验丰富的专业税务顾问为您出谋划策，不仅能为海外运营提供有力支撑，更能大幅化解潜在的税务风险，助力您的中亚业务行稳致远。

欢迎将需求或问题发送至以下邮箱，后续将有专人与您联系。

taxenquiry@kpmg.com

本文内容仅供一般参考用，并非针对任何个人或团体的个别或特定情况而提供。虽然我们已致力提供准确和及时的资料，但我们不能保证这些资料在阁下收取时或日后仍然准确。任何人士不应在没有详细考虑相关的情况及获取适当的专业意见下依据所载内容行事。本文所有提供的内容均不应被视为正式的审计、会计或法律建议。